Determinarea Nevoii de Fond de Rulment

Determinarea nevoii de fond de rulment

Dimensionarea prin metoda analitica sau sintetica a stocurilor de valori de exploatare necesare desfasurarii continue a activitatii curente, de exploatare a intreprinderii, in conditii de utilizare judicioasa a capitalurilor banesti constituite din surse interne sau din afara, este o etapa hotaratoare in aprecierea necesarului de capitaluri pentru ciclul de exploatare (NFRE).

Insa, NFRE are in vedere in cadrul activelor de exploatare nu numai plasamentele de capitaluri in stocuri ci si in alte elemente de active circulante. Astfel, o parte a capitalurilor este imobilizata in creante fata de terti evidentiate fie in contul “Clienti”, pe baza de facturi de expediere a produselor sau de executare a lucrarilor, prestare a serviciilor,fie in efecte comerciale de primit, respectiv efecte comerciale acceptate de intreprindere, titluri care reflecta politica de credit comercial acordat de intreprindere. Daca, creantele fata de debitorii intreprinderii sunt, in general, imobilizari ineficiente de capital, fiind expresia pagubelor si daunelor aduse intreprinderii, o parte a lor pot avea un oarecare caracter de permanenta. Astfel de debite provin din echipamentul de lucru, cota parte de suportabilitate cuvenita salariatilor fiind virata, de regula in rate, pe un anumit interval de timp.

De asemenea, intreprinderea inregistreaza imobilizari de capitaluri in cursul perioadei (lunii) si din decontari neincheiate cu bugetul statului. Este vorba, in principal, de taxa pe valoarea adaugata deductibila inregistrata in facturile de aprovizionare a materiilor prime si materialelor consumabile de la furnizori.

Totodata, NFRE ia in calcul si pasivele de exploatare, reflectate in datorii minime si permanente (stabile) ale intreprinderii fata de terti (alti agenti economici, salariatii proprii, bugetul statului si bugetul asigurarilor sociale) amanate la plata fata de momentul datorarii, datorita sistemului de decontare a platilor practicat in economie sau a termenelor fixe de plata legiferate prin acte normative adoptate de puterea legislativa sau executiva a tarii. In mod concret, pasivele stabile provin din modul de plata a salariilor, asigurarilor si protectiei sociale aferente, a impozitului pe profit si taxei pe valoarea adaugata colectata in facturile de expediere a produselor sau a facturilor de lucrari si servicii prestate clientilor, a decontarilor prin plati planificate pentru consumurile de energie electrica, energie termica, apa, gaze naturale cand aceste consumuri sunt insemnate, toate aceste datorii fiind cu termene fixe de plata stabilite prin conventii, contracte sau acte normative.

De asemenea, pasivele stabilite provin si din obligatii cu termene aleatoare de plata, si anume: datorii fata de furnizori pentru aprovizionari, din modul de preliminare a fondurilor pentru plata concediilor de odihna la intreprinderile cu productie sezoniera, in special, din modul de preliminare in costuri a fondurilor pentru efectuarea reparatiilor capitale sau din modul de primire si cheltuire a garantiilor pentru efectuarea reparatiilor la bunurile de folosinta indelungata in perioada de garantie in contul furnizorului. Daca intreprinderea utilizeaza titlurile de credit pentru plata obligatiilor fata de furnizori, pasivele stabile din aprovizionari reflecta creditul comercial primit de intreprindere.

In functie de caracterul termenelor de plata a obligatiilor, fixe sau intamplatoare, determinarea pasivelor stabile se face prin doua metode :

- pasive stabile determinate prin metoda soldurilor zilnice ;

- pasive stabile determinate direct pe elemente de datorii.

Deci nevoia de fond de rulment de exploatare, NFRE se determina,astfel :

NFRE=Ae-Pe

in care :

Ae = active de exploatare, respective plasamentele de capitaluri in stocuri de materii prime, productie neterminata, produse finite precum si in creante fata de terti (creditul comercial acordat clientilor, TVA deductibila);

Pe = pasive de exploatare (pasive stabile).

Determinarea NFRE se poate face fie direct in forma valorica sau in zile din cifra de afaceri.

Determinarea NFRE in forma valorica, de pilda, se poate realiza intr-un model simplificat in care plasamentele se efectueaza in stocuri si creante iar obligatiile se concretizeaza in datorii fata de furnizori, salariati, bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului pentru TVA, conform modelului din tabelul 3.1.